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凱發(fā)k8旗艦廳ag通信行業(yè)周報：AI賦能騰訊成長繼續(xù)推薦液冷、光通信、國產(chǎn)算力等AI全產(chǎn)業(yè)鏈2025年8月13日，騰訊發(fā)布2025年Q2財報，公司2025年Q2實現(xiàn)營收1,845億元人民幣，同比增長15%；經(jīng)營盈利692億元人民幣，同比增長18%；重點業(yè)務(wù)方面，增值服務(wù)實現(xiàn)營收914億元人民幣，同比增長16%，營銷服務(wù)實現(xiàn)營收358億元人民幣，同比增長20%，金融科技及企業(yè)服務(wù)實現(xiàn)營收555億元人民幣。
騰訊2025年Q2研發(fā)支出達(dá)202.5億元，同比增長17%，資本開支達(dá)191億元，同比增長119%。騰訊自研混元基礎(chǔ)模型不斷發(fā)展，在模型性能提升方面：通過數(shù)據(jù)增強(qiáng)和合成技術(shù)提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，擴(kuò)展預(yù)訓(xùn)練與后訓(xùn)練強(qiáng)化模型能力；在多模態(tài)能力進(jìn)化與開源方面：公司上線、混元游戲視覺生成等模型；發(fā)布并開源混元3D世界模型1.0，開源中小尺寸模型：Hunyuan A13B/0.5B/1.8B/4B/7B。在微信生態(tài)方面，AI搜索覆蓋對話框、搜索主入口、公眾號/視頻號全場景，聯(lián)動小程序?qū)崿F(xiàn)“信息-服務(wù)-交易”閉環(huán)；上線微信小店智能客服、元寶AI視頻號解讀功能；小程序互通升級、社交購物功能擴(kuò)展；在游戲方面，公司2025年Q2收入同比增長22%，加入AI應(yīng)用；在營銷服務(wù)方面，2025年Q2收入創(chuàng)歷史新高，同比增速超行業(yè)平均水平（連續(xù)十一季兩位數(shù)增長）；在云服務(wù)方面，混元3D2.5版本上線騰訊云，服務(wù)游戲開發(fā)、影視制作、電商營銷等領(lǐng)域。
一、AIDC機(jī)房建設(shè)（AIDC機(jī)房、柴油發(fā)電機(jī)、風(fēng)冷&液冷等）。推薦標(biāo)的：英維克（液冷全鏈條自研龍頭）；受益標(biāo)的：申菱環(huán)境、銀輪股份、同飛股份、高瀾股份、川環(huán)科技、強(qiáng)瑞技術(shù)、思泉新材、科華數(shù)據(jù)、科創(chuàng)新源、飛龍股份、曙光數(shù)創(chuàng)、佳力圖、凱發(fā)K8官網(wǎng)登錄地址陸地川潤股份、精研科技、海鷗股份、飛榮達(dá)、依米康、恒為科技、東陽光、興瑞科技、博杰股份、弘信電子等。二、網(wǎng)絡(luò)側(cè)（光通信、AEC銅連接、CDN、交換機(jī)及芯片等）。推薦標(biāo)的：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、紫光股份、中興通訊、盛科通信；受益標(biāo)的：源杰科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)、長芯博創(chuàng)、瑞可達(dá)、華豐科技、網(wǎng)宿科技等。三、IT側(cè)（國產(chǎn)算力芯片、服務(wù)器及電源）。推薦標(biāo)的：紫光股份、中興通訊；受益標(biāo)的：寒武紀(jì)、海光信息、浪潮信息、華勤技術(shù)、歐陸通等。四、云計算（公有云、私有云、算力租賃）。受益標(biāo)的：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、有方科技、云賽智聯(lián)、潤建股份、宏景科技、凱發(fā)K8官網(wǎng)登錄地址陸地海南華鐵、大名城、智微智能等。五、AI應(yīng)用：受益標(biāo)的：廣和通、移遠(yuǎn)通信、美格智能等。六、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：受益標(biāo)的：海格通信、鋮昌科技、臻鐳科技、盛路通信等。七、6G：推薦標(biāo)的：中興通訊；受益標(biāo)的：碩貝德、大富科技、盛路通信、飛榮達(dá)等。
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